آموزش معاملات فیوچرز استاندارد حالت مارجین ایزوله و کراس مارجین BingX آکادمی بینگ ایکس.
حالت مارجین ایزوله
در حالت مارجین ایزوله، هر موقعیت مستقل است.
اگر مارجین به دلیل ضرر به نقطه لیکویید سقوط کند، لیکویید اجباری برای یک موقعیت فردی رخ می دهد.
حالت کراس مارجین
در حالت کراس مارجین صرافی بینگ ایکس تمام موقعیت ها و وجوه باقی مانده در حساب برای تحمل ریسک به اشتراک گذاشته می شود.
آموزش معاملات فیوچرز استاندارد حالت مارجین ایزوله و کراس مارجین BingX
این بدان معنی است که هر موقعیت می تواند بیش از مارجین آن موقعیت خاص ضرر کند.
هنگامی که ضررهای مداوم منجر به رسیدن حساب به نقطه لیکویید می شود
همه موقعیت ها به طور همزمان مجبور به لیکویید می شوند و شما تمام وجوه حساب را از دست خواهید داد.
مارجین ایزوله و کراس مارجین
محاسبات حالت مارجین ایزوله
در صرافی BingX کارمزدهای تامین مالی بین پوزیشن های خرید و فروش هر 8 ساعت رد و بدل و تسویه می شود.
اگر نرخ تامین مالی مثبت باشد، دارندگان موقعیت خرید باید هزینه های تامین مالی را به دارندگان موقعیت کوتاه بپردازند و بالعکس.
کارمزد سرمایه = اندازه تجارت * نرخ سرمایه * جهت
تمام هزینه های تامین مالی هنگام بستن یک موقعیت تسویه خواهد شد.
تخمینی قیمت لیکویید اجباری
قراردادهای فیوچرز استاندارد با مارجین USDT: تخمینی قیمت لیکویید = قیمت باز + قیمت باز * [کارمزدهای معاملاتی + کارمزدهای تامین مالی – (1 – ضریب تعدیل) * حاشیه]/(مجموع حجم معاملات * جهت)
قراردادهای فیوچرز پرپچوال با مارجین کوین: تخمین قیمت لیکویید = جهت * حجم کل معاملات * قیمت باز/[(1 – ضریب تعدیل) * مارجین + جهت * مجموع حجم معاملات – کارمزد معاملات – کارمزدهای تامین مالی]
به عنوان مثال، Magin USDT را در نظر بگیرید:
نسبت PnL محقق نشده = جهت * اندازه معامله * (قیمت بسته – قیمت باز)/(قیمت باز * مارجین)
PnL تحقق نیافته = نسبت PnL تحقق نیافته * مارجین
محاسبات حالت کراس مارجین
3.1 NLP تحقق نیافته
PnL تحقق نیافته به سود و زیان تخمینی تمام موقعیت های باز اشاره دارد که به عنوان PnL شناور نیز شناخته می شود.
3.2 حقوق صاحبان سهام (ارزش خالص) از جمله PnL تحقق نیافته
در حالت ایده آل، پس از بسته شدن همه موقعیت ها، وجوه حساب با حقوق صاحبان سهام قبل از بسته شدن موقعیت ها برابری می کند.
به عنوان مثال، کاربر A 100 USDT را به یک حساب واریز می کند و دو موقعیت را باز می کند (بدون توجه به اندازه معامله).
PnL محقق نشده برای حساب 5 USDT است.
حقوق صاحبان سهام 105 USDT است.
موقعیت مارجین
مجموع مارجین اولیه تمام سفارشات.
به عنوان مثال، کاربر A دو موقعیت را با 10 مارجین USDT و 5 USDT مارجین جداگانه باز می کند. سپس مارجین موقعیت 15 USDT است.
مارجین موجود
این مقدار مارجین ای است که می توان برای ایجاد یک سفارش استفاده کرد.
لطفاً توجه داشته باشید که در حالت Cross Margin، PnL تحقق نیافته مستقیماً بر “مارجین موجود” تأثیر می گذارد.
با افزایش سود محقق نشده، مارجین موجود نیز افزایش می یابد.
با افزایش زیان تحقق نیافته، مارجین موجود کاهش می یابد.
بنابراین، در حالت کراس مارجین، سفارشات سود می توانند سایر سفارشات زیان را جبران کنند.
در همین حال، سود شناور می تواند برای باز کردن موقعیت ها برای بهبود کارایی استفاده از صندوق استفاده شود.
محاسبه: مارجین موجود = ارزش ویژه – مارجین موقعیت (حداقل 0).
مثال:
کاربر A 100 USDT را به یک حساب واریز می کند و دو موقعیت را باز می کند.
PnL محقق نشده برای حساب 5 USDT است.
حقوق صاحبان سهام 105 USDT است.
مارجین موقعیت 15 USDT است.
مارجین موجود 90 USDT است.
اگر PnL تحقق نیافته به 55 USDT تبدیل شود، حقوق صاحبان سهام به 155 USDT افزایش می یابد.
مارجین موجود به 140 USDT افزایش می یابد. (از سود شناور می توان استفاده کرد)
نرخ مارجین
حیاتی ترین شاخص برای اندازه گیری ریسک های حساب.
هنگامی که نرخ مارجین به 0٪ کاهش می یابد، حساب باعث لیکویید اجباری می شود که تنها مبنای لیکویید اجباری حساب است.
هر چه نرخ مارجین بالاتر باشد، ریسک کمتر است و بالعکس.
محاسبه: Rate Margin = Equity / ∑ (Order Margin * Adjustment Factor) – 1
ضریب تعدیل برای جلوگیری از ارزش ویژه منفی طراحی شده است.
برای اطلاعات بیشتر، لطفاً به آدرس زیر مراجعه کنید:
به عنوان مثال، اگر ضریب تعدیل 10٪ باشد، حقوق صاحبان سهام 150 USDT و مارجین سفارش 15 USDT باشد، آنگاه:
نرخ مارجین = 150 / (15*10%) – 1 = 9900%
هنگامی که ارزش سهام به 1.5 USDT سقوط می کند، 1.5/1.5 – 1 = 0، که باعث لیکویید اجباری می شود.
نرخ تامین مالی
تفاوت مارجین ایزوله با کراس مارجین صرافی بینگ ایکس
کارمزدهای تامین مالی بین پوزیشن های خرید و فروش هر 8 ساعت رد و بدل و تسویه می شود.
اگر نرخ تامین مالی مثبت باشد، دارندگان موقعیت خرید باید هزینه های تامین مالی را به دارندگان موقعیت کوتاه بپردازند و بالعکس.
کارمزد سرمایه = اندازه تجارت * نرخ سرمایه * جهت
هزینه های بودجه هر 8 ساعت کسر می شود و رکورد ایجاد می کند (متفاوت از حالت مارجین ایزوله).
برآورد قیمت لیکویید اجباری
لیکویید اجباری زمانی آغاز می شود که نرخ مارجین = ارزش ویژه / ∑ (مارجین موقعیت * ضریب تعدیل) – 1 = 0 باشد.
3.7.1 قراردادهای فیوچرز استاندارد با مارجین USDT
فرض کنید که کاربر A موقعیت هایی از چندین جفت معاملاتی را در اختیار دارد. وقتی نرخ مارجین <= 0 باشد، لیکویید اجباری آغاز می شود.
بیایید Liq را به عنوان قیمت لیکویید تعریف کنیم:
Liq(BTC) = (∑An + K) / ∑Bn
جایی که A و B مربوط به سفارشات BTC هستند:
A = مارجین * اهرم * جهت
B = مارجین * اهرم * جهت / قیمت باز
K = ∑ (مارجین سفارش * ضریب تعدیل) – مانده حساب – مجموع PnL از سایر جفت های معاملاتی
جایی که مارجین سفارش از تمام سفارشات همه جفت های معاملاتی گرفته می شود.
3.7.2 قراردادهای فیوچرز استاندارد با فیوچرز مارجین کوین
بیایید Liq را به عنوان قیمت لیکویید تعریف کنیم:
Liq (BTC) = ∑Cn / (∑An – K)
در جایی که A و K همان قراردادهای فیوچرز استاندارد با مارجین USDT هستند:
A = مارجین * اهرم * جهت
K = ∑ (مارجین سفارش * ضریب تعدیل) – مانده حساب – مجموع PnL از سایر جفت های معاملاتی
C = مارجین * اهرم * قیمت باز * جهت
